„Символичен янки“ в Lloyd’s of London и наследството от съдебни спорове в САЩ

Жителят на Флорида Боб Даум е представител на рядка порода: богати американци, които влагат непосредствено в застрахователния пазар на Lloyd’s of London.

Даум, който влага в Lloyd’s от 80-те години на предишния век и е в борда на Асоциацията на Lloyd’s Членове, споделя, че пазарът би трябвало да направи повече, с цел да притегли американски вложители.

Докато към половината от бизнеса на Lloyd е в Съединени американски щати, малко самостоятелни американски вложители са взели участие, сподели той. „ Ако управлението е съществено за частния капитал, то не може да продължи да подценява частните вложители от най-големия пазар в света. “

Даум разказва себе си като „ алегоричен янки “ измежду поддръжниците на частния капитал на Lloyd. Той има вяра, че по-голямата ангажираност с американските вложители е в дълготраен интерес на пазара.

Недостигът на обособени американски вложители обаче е завещание от правосъдни разногласия в Съединени американски щати, които имат пагубни финансови последствия за пазара и неговите поддръжници.

Lloyd’s of London е древен бизнес с корени в застраховането на кораби. В днешно време той се състои от повече от 50 застрахователи и стотици брокери, продаващи профилирани застраховки и презастрахования, покриващи всичко от разстройства в търговията до урагани.

Още през 1990 година целият капитал, подкрепящ рисковете, покрити на пазара, беше обезпечен от към 34 000 лица или „ имена “, които се съгласиха да заплащат искове в подмяна на непрекъсната възвръщаемост под формата на застрахователни награди и приход от вложения.

Това се промени, откакто Lloyd’s беше обиден от вълна от искове, произлизащи от правосъдни каузи в Съединени американски щати, свързани с азбест и излагане на замърсяване. Почти колапсът на пазара унищожи аристократичните имения и тласна хиляди вложители към финансова съсипия.

В резултат на рецесията Lloyd’s се насочи към набирането на по-голямата част от капитала си от застрахователи и финансови институции.

От към 2000 самостоятелни членове, които остават, Даум има вяра, че малко на брой са американци – по-малко от 100 по негова оценка – заради продължаваща институционална активност боязън от правосъдни каузи.

„ Лойд счита, че янките са получили добра договорка спрямо британците, тъй като са завели дело “, сподели той.

„ Разбира се, в случай че включите повече американци, може да се отворите за правосъдни разногласия, само че също по този начин ще засилите връзките с най-големия си пазар. “

Той сподели, че е повдигнал въпроса пред висшето управление на Lloyd. Lloyd’s сподели пред FT, че „ продължава да вижда мощно търсене от основан в Съединени американски щати капитал “.

„ Начинът, по който капиталът взе участие на пазара на Lloyd’s се е развил доста с течение на времето, отразявайки регулаторните условия и комплицирания, дълготраен рисков профил на застраховането в Lloyd’s, ” се прибавя в него.

Физическите лица, които получат утвърждение от Lloyd’s да се причислят като членове, нормално основават или купуват корпоративно транспортно средство. След това те могат да употребяват това, с цел да наддават на търг за портфолио от застрахователни опасности, което им дава поток от приходи под формата на награди и приход от вложения.

Въпреки че корпоративното сдружение би трябвало да е данъчно пребиваващо в Обединеното кралство, съветниците по благосъстоянието споделят, че това не е по този начин за неговите акционери, което дава достъп до световни вложители.

Но съгласно няколко обособени членове и частни съветници по благосъстоянието продължаващите страхове от правосъдни разногласия са попречили участието на Съединени американски щати.

„ Това е цикъл “, сподели един частен консултант по благосъстоянието, добавяйки, че защото хората считат, че е по-малко евентуално американците да станат членове, „ няма доста старания да ги помолите “.

Други оспориха концепцията, че обособени американски вложители са изключени. „ В никакъв случай не мисля, че това е въпрос на предубеждения против американските вложители – безспорната трудност [на вложението на пазара] основава бариери за нахлуване “, сподели ветеранът от промишлеността Майкъл Уейд.

Има и други възможности да станете член за лица, които желаят да влагат в Lloyd’s. Например презастрахователят на парцели Ariel Re е основал компания на Бермудите, посредством която задграничните вложители могат да получат експозиция към портфолиото на Lloyd’s.

Въпреки че сходни офшорни структури могат да предложат данъчни преимущества, няколко вложители споделиха, че са неприятен сурогат на директното участие в Lloyd’s.

„ Проблемът е, че не сте стопанин на личната си орис “, сподели Гари Wolens, който има експозиция към Lloyd’s посредством компания от Каймановите острови, Insurance Capital Partners, която застрахова опасности на пазара.

В резултат на това Wolens, който е американец, само че е живял в Обединеното кралство повече от десетилетие, също е член на Lloyd’s от 2010 година

Дебатът за американските членове идва в миг на по-широко разглеждане на ролята на самостоятелните вложители на пазара.

Общият капитал, вложен от физически лица в Lloyd’s, се е нараснал през последните години, част от по-широкия напредък в целия пазар.

Но богатите членове към момента съставляват единствено 9 % от капитала, до момента в който институционалните вложители като застрахователи, хедж фондове и групи за частни финансови вложения обезпечават останалата част.

Някои от останалите членове се оплакват, че пазарът към този момент не ги третира както до момента, акцентирайки образеца, че им дава единствено един избор на банка, когато дават поръчителство.

Ричард Бриндъл, основен изпълнителен шеф на The Fidelis Partnership, осигурител в Lloyd’s, сподели на FT, че приветства вложения от богати хора, само че повтори мнението, че обособените членове са били отстранени.

„ Те в действителност са били покровителствани и маргинализирани “, сподели Бриндъл, „ само че ние сме щастливи да вършим бизнес с тях. “